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US vs TikTok es US vs China

Shou Chew CEO de tiktok
Shou Chew CEO de tiktok

El 13 de Marzo de 2024 el Congreso de los Estados Unidos pasó la resolución H.R. 752 dándole a Bytedance la orden de vender TikTok o serán bloqueados en Estados Unidos. Ahora está a disposición del Senado, y Joe Biden la firmará y será ley. Mientras que muchos imaginan que esto es simplemente para mantener el predominio de las redes sociales de USA a nivel mundial, la realidad es más compleja: seguridad nacional, privacidad, intereses económicos y la rivalidad geopolítica.

El CEO de TikTok diciendo que es una empresa independiente… no se por donde empezar :)

¿Por qué contra TikTok?

  1. Preocupaciones de seguridad nacional: esto es el tema clave. Funcionarios estadounidenses temen que la empresa matriz de TikTok, ByteDance y que tiene su sede en China, podría ser obligada por las leyes chinas a entregar datos de usuarios estadounidenses. Esta preocupación surge de la Ley de Inteligencia Nacional de China que requiere que las compañías cooperen con el trabajo de inteligencia estatal. Solo imaginen la profundidad que el espionaje o la desinformación pueden alcanzar si el gobierno recibe absolutamente todo.
  2. Privacidad de datos y seguridad del usuario: relacionado con la seguridad nacional están las preocupaciones sobre la privacidad de datos y la seguridad de los usuarios, particularmente niños y adolescentes que forman una parte significativa de la base de usuarios de TikTok. Hay temores sobre cómo la aplicación recopila datos y el potencial para que estos datos sean mal manejados o utilizados para vigilancia y propaganda.
  3. Tensiones geopolíticas: el tema de TikTok también se ve a través del prisma de la rivalidad geopolítica más amplia entre EE.UU. y China. Las acciones del gobierno de EE.UU. contra TikTok son parte de un contexto más grande de tensiones crecientes entre las dos superpotencias, que abarcan disputas comerciales, competencia tecnológica y modelos de gobernanza diferentes.
  4. Intereses económicos y competencia: y aunque diga que esto no es central, también, es claro que hay un trasfondo de proteccionismo económico en los esfuerzos por limitar la influencia de TikTok. Con el enorme éxito global de TikTok, representa un competidor formidable para las plataformas de redes sociales de EE.UU.

¿Hay precedentes de empresas forzadas a vender o ser prohibidas?

El caso de US vs TikTok no es aislado: recuerden el caso de Huawei y su infraestructura de telecomunicaciones. Sus equipos fueron prohibidos o restringidos, no sólo en Estados Unidos, sino en Australia, Reino Unido y parte del Commonwealth.

De nuevo el focos es la seguridad nacional y las tensiones geopolíticas (QUE NO VAN A DEJAR DE ESCALAR A PUNTOS INCREÍBLES COMO LAS GRÚAS DE LA INFRAESTRUCTURA DE PUERTOS), mucho más claras en un proveedor de infraestructura; en términos simples: todas y cada una de las comunicaciones de varios Estados pasaban por un caño que tenía lazos con el Gobierno de China. ¿Necesito explicarlo mejor?

Quizás nos hemos olvidado pero en 2020 el presidente Trump, en otro de sus fracasos políticos, trató de forzar la venta de TikTok a algún gigante de USA.

Pero para ser justos, y para entender el contexto de esto, hay que recordar que el gobierno chino bloqueó el acceso a Meta (en ese momento Facebook) y a Twitter, entre otros, desde 2009 por cómo se dieron a conocer la protestas de Urumqi y, desde ese momento, hubo un apoyo coordinado del CCP para bloquear redes sociales y generar mercados con pocos competidores y controlados por ellos.

En un mundo paralelo los Politicos Chinos dicen que hay que luchar por los derechos al “free-speech” mientras bloquean todo lo que es de occidente.

Splinternet: un futuro fragmentado que no conocemos

El término “Splinternet” es un neologismo para una Internet dividida (split Internet), un futuro en el que Internet estará dividida a lo largo de líneas nacionales o regionales, con diferentes reglas y regulaciones gobernando el espacio digital en diferentes partes del mundo.

Cualquier persona que haya viajado a China conoce lo diferente que es la experiencia al navegar Internet, al utilizar servicios o hasta para hacer pagos; y así como uno admira técnicamente (y a nivel inversiones) el concepto de las super-apps donde uno tiene su vida; el lado B de esto es que hay un switch donde el gobierno conoce literalmente todo de vos y puede desconectarte en un click.

Pero volvamos a lo estratégico: las prohibiciones chinas en las redes sociales occidentales como las acciones contra TikTok en EEUU contribuyen a la fragmentación de Internet global y esto va a generar desafíos que son increíbles:

  • Empresas, teniendo que adaptarse a frameworks legales diferentes en cada mercado; el caos que la GDPR causó pero multiplicado por 10 con los costos asociados a tener diferentes presencias físicas y hasta teniendo que recortar accesos porque, como ejemplo, la GDPR puede tener conflicto con el CCP en términos de privacidad.
  • Usuarios, y vuelvo al ejemplo de usar Internet/apps/infraestructura en China vs Occidente, pero además esto puede crear una balcanización donde los países fuera de los 3 dominantes vivan una brecha digital aún peor.. y con sus datos personales como moneda de cambio.

En definitiva, la controversia sobre TikTok en EE.UU. es un paso más en una batalla que no muchos están prestando atención, es una controversia multifacética, con tensiones geopolíticas más amplias con China, y el resultado de esta controversia tendrá implicaciones significativas para la política tecnológica internacional, las relaciones entre EE.UU. y China, y la economía digital global.

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Instacart IPO: ¿vuelven los exits?

Hoy Instacart comenzó a cotizar en el NASDAQ:CART con un valor de mercado de $10.000 millones y creo que todos los que están en el mercado de inversiones o emprendimiento deberían mirar esta empresa porque puede ser un gran barómetro del mercado.

Instacart IPO y sus numeros

Instacart IPO y la montaña rusa de crecer en COVID

Para los que siguen imaginando que llegar a cotizar es fácil, me gustaría que entiendan el timeline de esta empresa; fue fundada en 2012 …

  • En 2017 Amazon compró a WholeFoods que era el mejor cliente y le cortaron el contrato de delivery… muchos imaginaron que iban a morir pero;
  • en 2018 consiguieron que muchos retailers que compiten con Amazon los comiencen a utilizar y asi “el enemigo de mi enemigo es mi amigo” lo dejo listo para
  • Salir a bolsa en 2019… y cuando todo estaba listo, apareció COVID y de golpe su negocio explotó al punto de lograr levantar en un solo año más del doble de lo que esperaban levantar al salir a bolsa
  • Era Marzo de 2021 y aparecieron Andreessen Horowitz, Sequoia Capital, D1 Capital Partners valorando la empresa en $39.000 millones y todos festejaban, pero terminó COVID y tuvieron que cortar todo porque el negocio cambió

Sin embargo Apoorva Mehta, su CEO, logró convertir a Instacart en una empresa rentable, preparar un IPO y ser el primero de la “era de los unicornios” en salir al mercado y asi convertirse en una prueba de como el mercado valora realmente a los que levantaron con cotizaciones de zero interest rate phenomenon.

Hoy el pop fue de 40% y durante el dia se estabilizó en -10% veremos en un mes como el mercado analiza esto y si vuelven los exits realmente y no los papelitos de colores :)

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Zero-Click: el tráfico que nunca sale de Google

Si seguís pensando en SEO como generador de tráfico tenés una buena noticia y una mala noticia; gracias a la pandemia hay más tráfico y búsquedas que nunca antes… pero Google está acelerando su plan de ser el destino final de cada búsqueda y hoy se queda el 65% de cada búsqueda en desktop… y el 78% de cada busqueda en móviles.

Y Rand Fishkin y su gran estudio sobre el tráfico de buscadores muestra dos cosas:

  • Si esperás crecer con SEO tu crecimiento es limitado a que Google no decida que tu mercado le interesa.
  • El marco para entender el concepto de monopolio atrasa 20 años y los reguladores solo ayudaron a que ahora haya “Too Big To Break” digitales.

Lo más interesante se da en “mobile” donde la “captura de tráfico” es aun más grande principalmente porque la UX está pensada para usar los servicios de Google en detrimento de la competencia.

Imaginen que son un restaurante o un hotel y que su negocio necesita tráfico… no sólo van a estar peleando por el 22% del mercado de búsquedas sino que además en esa migaja se encuentran los agregadores, los intermediarios y hasta los eCommerce… ¿probaron una busqueda básica como “Hotel Villa La Angostura”? con IP argentina tengo que hacer 5 páginas de scroll para llegar a hotelangostura.com.ar pasando antes por:

  • 1 pagina y media de ads (incluyendo ads de apps como booking)
  • 1 pagina completa de Google Maps y Google Travel
  • 1 pagina de preguntas y respuestas (“cuando sale una estadia” “cuales son los mejores hoteles” “que hoteles tienen bien desayunos”)
  • finalmente… 2 resultados reales pero son Tripadvisor y Despegar
  • otra media pagina de “People also search for”
  • FINALMENTE UN RESULTADO!!! (montado en Google AMP)

Pero entonces cuando alguien dice “no es un monopolio” o “un monopolio bueno” ¿entienden a que se refieren? ¿conocen como Yelp tuvo que demandar a Google para competir? ¿se imaginan a un hotel de Villa La Angostura compitiendo contra 5 paginas de scrolling?

91% del mercado de búsquedas mundial, ~70% de las busquedas quedan en sus propiedades o no salen de sus servicios, un analisis hecho sobre 5.100 millones de búsquedas… y en un par de meses matan las cookies para usar sus sistemas.

Internet es un jardin vallado… por eso lograr que Lina Khan sea comisionada de la FTC es valioso para todos los emprendedores y el ecoistema de internet.

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Coronavirus: impacto en la publicidad online

EL IAB acaba de lanzar un estudio interesante sobre el impacto del coronavirus en el gasto publicitario online con una caida promedio esperada de casi 40%; sumado a un aumento del tráfico en Internet por el cambio de hábitos (cuarentenas) de casi un 20% promedio… la industria publicitaria está recibiendo un 1-2 que va a generar cambios.

Hace un mes y medio se esperaba que los dos gigantes de la publicidad online $GOOG y $FB dejen de ingresar unos $44bn en 2020 por una contracción del gasto publicitarios… pero al mismo tiempo sus audiencias están creciendo un 50% en mensajería, video, comunicaciones y hasta infraestructura.

Si no tuvieran la valoración de mercado que tienen y el cash en caja que tienen (casi 200bn) la estarian pasando mal y no podrían invertir en expandir su negocio en este momento como lo están haciendo…

Pero es interesante ver alguns efectos en su ecosistema; por ejemplo los creadores en YouTube ven una caida en sus ingresos aunque su tráfico sube y esto termina afectándolos de una manera que no pueden calcular mucho porque no saben exacto el share que reciben de las tarifas… por otro lado Facebook ve que su tráfico crece a pasos agigantados pero que sus tarifas tocan un piso histórico.

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Airbnb levanta 1bn en medio de la crisis del coronavirus

Airbnb logo

En medio de la crisis del coronavirus, con las acciones de todo lo relacionado a hospitality cayendo ~ 50%, con sus listings volviendo al mercado tradicional y aún haciendose cargo de parte del cargo de cancelaciones masivas… Airbnb levanta 1bn de Silver Lake Partners mitad en equity y mitad en deuda en una valuación debe estar más cerca de los 20bn que de los 30bn que tenían en mente para su IPO ya confirmado por CNBC.

Dos cosas son interesantes de este movimiento que algunos, en la industria de viajes y turismo no entienden, por un lado Airbnb tiene 2500 millones en caja gracias a su velocidad en ajustar costos aún cuando separó 250 millones para pagarle a los hosts parte de las cancelaciones debido al COVID-19 además de un fondo de 10 millones para ayudar a los Superhosts que tienen en Airbnb su principal fuente de ingresos.

Con lo que, si entran estos mil millones… su posición de caja le va a dejar pasar más de un año de operaciones sin sobresaltos y al término de la crisis estar más fuerte que sus competidores.

“While the current environment is clearly a difficult one for the hospitality industry, the desire to travel and have authentic experiences is fundamental and enduring,” Airbnb “particularly well suited to prosper as the world inevitably recovers and we all get back out to experience it.”

Egon Durban, co-chief executive de Silver Lake

Lo que Egon deja de lado es lo que varios vemos, las cadenas de hoteles están cayendo de forma desastrosa… por ejemplo Marriott cayó un 60% aún cuando hoy haya ganado un 15% porque sus costos de infraestructura son (en parte) fijos y tienen incluso costos laborales de furloughing que Airbnb no tiene.

Y es esa infraestructura la que le permite a Airbnb replegarse y buscar en que mercados puede crecer (hoy hablaron de pasar a “alquileres de largo plazo y cercanos”) y, al dia siguiente de terminarse las restricciones de viajes, simplemente activar el modelo que tenía, y era exitoso, pero mucho más flexible y seguramente sin costos extra.

¿Me parece lógico que su valuación hoy en día sea similar a Marriott o que sea 5 veces más grande que Hyatt? No lo tengo claro, lo que si tengo claro es que su caida en la valuación pre y post COVID19 fue de ~17% mientras que las cadenas hoteleras estuvieron en ~60% (gracias a que hoy saltaron) y eso lo que muestra es que los inversores entienden la diferencia entre una plataforma y una cadena.

Cuando pase la tormenta, si Brian logra pilotearlo de forma medianamente normal y cuida a sus hosts para mantener la lealtad de marca, Airbnb va a ser un gigante con casi cero competencia real… y todos vamos a querer seguir viajando.

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Mary Meeker Internet Trends 2019

Mary Meeker Internet Trends 2019

Hoy en CodeCon Mary Meeker presentó tu reporte anual de tendencias en Internet y como siempre es una catarata de datos interesantes sobre todo el ecosistema de negocios online; acá están las 333 páginas y un pequeño detalle de lo que me llamó la atención: el crecimiento de nuevos usuarios de internet se está reduciendo porque hay mercados ya maduros y eso está elevando el costo de adquisición de usuarios, y personalmente esto es una de las grandes explicación de porque hay que apostar a LatAm entre otras.

Hay algunas macro-tendencias de internet que no cambian, así que déjenme resumir parte de todo esto: estamos en una era de plataformas, donde la publicidad fue gran parte del factor de crecimiento de muchas de estas empresas pero el impacto del uso de datos y la percepción de los mismos van a pegarle a la industria… honestamente nadie sabe cuanto o como, pero ya Apple y la GDPR son las principales consecuencias que aparecieron.

Si miramos un poco más a fondo y vemos que hay dificultad de conseguir nuevos usuarios y cierta desconfianza de la publicidad online los que van a ganar son el branding y las recomendaciones ¿Es esto una vuelta al origen de las tendencias de la web2.0?

La innovación mas fuerte fuera de USA se da en fintech y en servicios on-demand, lo que generó que Mercadolibre, Nubank y Rappi sean las “estrellas” latinoamericanas de sus slides… hay razones simples; a nivel infraestructura la combinación de “cloud + mobile + data” sumados a un crecimiento del ingreso disponible y tecnología post-PC crea ahora la necesidad de explotar esta infraestructura… y fintech es la parte clave, sin consumo no hay servicios.

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Theranos o “fake it till you make it”

La historia de Theranos y Elizabeth Homes aparecen cada par de años y todos lo señalan como una rareza en vez de como la consecuencia del mantra “fake it till you make it” que muchos aplauden.

Hay un thread en Twitter de una partner de Andreesen Horowitz que lo glorifica sin la menor crítica hacia esta estrategia y da ejemplos que:

  • Si se descubrían antes de ser un éxito hubieran sido ridiculizados
  • Si hubieran quebrado y se hubiese descubierto serían ejemplos de estafa.

Recuerdo haber leído el primer artículo de Theranos y recomendarlo en el blog, recuerdo haber recomendado Bad Blood y ahora todo están hablando de “The Inventor” la versión for-dummies de la estafa gigantesca de Elizabeth Holmes.

Pero repito lo que dije en 2016 Theranos es lo qué pasa cuando se normaliza una conducta que borda lo criminal y eso es recomendar que uno debe fake it till you make it.

El ecosistema aplaude mantras como este o “move fast, break things!” pero luego se horroriza cuando Facebook rompe los límites de nuestra confianza.

El mercado aplaudió todos los ejemplos del thread de A16Z pero ¿luego se horroriza con Holmes? no lo crean, Liz está lista para volver y hay más de un inversor que la va a apoyar solo por la razón por la que muchos no se animaron a criticarla: FOMO

Fear Of Missing Out es el otro mantra que permitió que Theranos crezca hasta ese punto; con las personalidades en su board, con los inversores que participaban… ¿que pasaba si en serio lograban lo que prometían y uno había criticado su modelo?

Y vuelvo a lo de siempre, todo el caso arrancó con una nota en un blog y luego una nota en el WSJ que se transformó en un libro y ahora en una versión edulcorada de “una emprendedora que mintió”.

Todo parecen reducirlo a una falla en un modelo de negocio o una rareza en el sistema y dejan de lado que Theranos mentía sobre enfermedades o que Facebook permitió torcer elecciones.

Nota: en serio, lean Bad Blood.

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2019 el año de las IPO

unicornios soñadors por dekkard en blade runner ojala entiendan la imagen

Parece que en 2019 es el año donde todos los startups que fueron creciendo y convirtiéndose en corporaciones porque el mercado de inversiones tenía capital disponible para darles oxígeno decidieron salir al mercado… algunos por temas de competencia pero creo que también tiene que ver un poco el miedo a 10 años de mercados alcistas y liquidez que van rompiendo récords de inversiones año a año y, obvio, 2018 es el año con mayor cantidad de deals y volúmen de inversiones.

Las 10 mas importantes y confirmadas para salir a bolsa este año son:

  • Uber
  • Lyft
  • Didi
  • Airbnb
  • Slack
  • Palantir
  • Instacart
  • Pinterest
  • Postmates
  • Cloudflare

De todo esto, me interesa ver especialmente la pelea entre las primeras 3 porque son las que lideran el mundo de la movilidad y sobre todo porque dependiendo quien salga primero y que valuación logre va a influir a las otras 2 (aunque Didi sea con otra mecanica por ser “global” y no “us-centric”) y se convertirá en el “ancla” de mercado…. y por eso las otras no pueden sostenerse privadas si una sale este mismo año.

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Megarondas, megafondos y decacornios privados ¿el nuevo normal?

Softbank Vision Fund

Interesante nota en Crunchbase acerca de dos tendencias que se están viendo hace unos años megarondas de inversión, que llegaron hasta los $14.000 millones en ANT Financial y megafondos de inversión de unos $100.000 millones como SoftBank Vision Fund I; y mientras estos son las puntas de lanza lo importante es como sube todo el mercado desde fondos de más de 100 millones hasta decacornios que hasta 5 años no existían y que generan algunas cosas buenas y otras no tanto.

Me sorprende que pocos se pregunten porque hay tanta liquidez en el mercado ¿es porque no hay alternativas de inversión? ¿es por concentración de mercados? ¿es por reinversiones en un sector que crece sin parar hace unos 20 años? creo que hay una conjunción de estos factores sumados a la entrada al mercado de VCs de jugadores que antes sólo hacían Private Equity y de fondos soberanos que antes miraban los VCs como un mercado donde el retorno porcentual era gigante pero no les significaba a ellos nada en los miles de millones que manejaban en carteras globales.

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iFood recibe 500 millones, la ronda más alta de Latinoamérica

Brasil iFood otro unicornio latinoamericano

iFood, la empresa de reparto de comida de Movile, recibió la ronda de inversión más grande latinoamérica: U$D500 millones y una tasa de crecimiento superior a la GrubHub en USA. De toda la noticia dos cosas me sorprenden, especialmente conociendo a Fabricio Bloisi, que anuncie que la inversión va a ir directo a tecnología y que quizás algunos ecosistemas deban redoblar apuestas en su posicionamiento.

Por un lado, Fabricio dice que “No one is investing in AI here – as a country we are late in the game, but we have to change that scenario to remain competitive. As a company, we are doing a lot around that and will become a local leader in development of AI-based solutions.” y no estoy convencido de eso, especialmente luego de haber estado con el equipo de Nubank en este último año… que hasta abrió sede en Berlín para acelerar su talento en AI pero donde definitivamente vemos un “área de mejora”.

Por otro lado, en lo que va del año: iFood recibió USD500 millones, Nubank recibió USD180 millones, PagSeguro salió a Bolsa y vale USD7.500 millones, Didi Chuxing compró 99 en $1000 millones, Stone salió a bolsa hace menos de un mes y Warren Buffet tomó un 11% en la empresa… todo esto sólo en Brasil, solo en 2018 y solo mencionando unicornios

¿Que nos dice esto último? que el título de “la tierra de los unicornios” no es más de “la tierra del decacornio”, hoy Brasil se lleva el 70% de la inversión en la región y, excepto Kaszek, Brazil el core de todos los fondos importantes.

Sin embargo, pese a la cantidad de años que Argentina perdió el foco, las inversiones en latam buscan que sus startups sean regionales y esa es una ventaja que tenemos y no hay en otros mercados… somos todavía una región “marginal” pero con la tasa de crecimiento YoY más alta del mundo y es una oportunidad gigantesca que se va a acelerar por los próximos dos años y quizás luego secar.

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Jack Ma se retira de Alibaba

jack ma alibaba

Jack Ma fundador de Alibaba, un monstruo de $420.000 millones de valoración e inversor en unas 600 empresas chinas de Internet a las que controla sea por porcentaje o por peso de mercado, anunció que se retira en menos de una semana para dedicarse a la filantropía y educación… o una vuelta a su origen de profesor de Inglés y comercio internacional.

La gente del New York Times publicó la primicia y aunque lo mencionan por arriba, yo no descartaría que sea un gran momento en el que retirarse por 3 puntos clave:

  • el Gobierno Chino está siendo cada vez más intervencionista con el “duopolio Alibaba-Tencent” lo que está destruyendo valoraciones a dos manos
  • China y USA parecen empezar una guerra comercial donde hasta Tim Cook envió una carta a la Casa Blanca advirtiendo los efectos de esta escalada y como va a impactar en todo el ecosistema tecnológico
  • y, finalmente, esto concluye el ordenadisimo traspaso de poder que empezaron hace unos 4 años cuando dejó de ser CEO con lo que internamente todo está ordenado

¿Se preguntan el valor de Jack Ma, más allá de su fortuna? Es uno de los cuatro “fundadores” de Internet comercial en China y es el eje de uno de los ecosistemas que más dolores de cabeza le va a dar a todo internet a lo largo de los próximos años (Control Gubernamental, Mercado Interno cerrado, jugadores casi definidos a dedo) y uno de los íconos a los que todos quieren parecerse… que es la pieza clave de un ecosistema.

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Mary Meeker Internet Trends 2018

Mary Meeker 2018 Tendencias de Internet

Internet Trends Report 2018 from Kleiner Perkins Caufield & Byers

Otro año y una nueva versión del informe más detallado sobre las tendencias de internet, KPCB Internet Trends 2018 (y PDF para descargar) y dedicarle tiempo porque creo que, cada uno de nosotros le vamos a encontrar valor a lo que más nos interese de estas 296 páginas de datos duros.

Highlights:
A) Las tasas de conectividad se están enfriando porque los paises desarrollados llegaron a un punto de saturación o renovación más que nuevas cuentas (esto se ve en móviles donde por primera vez los smartphones tienen crecimiento cero) aunque las conexiones fijas crezcan un 7% que es, realmente, marginal frente a las tasas de crecimiento que teníamos.

¿Es esto una oportunidad para regiones “periféricos” como Latam? creo que si pero o nos apuramos o estamos muertos

Porque las empresas centrales de internet están enfocandose en hacer crecer sus mercados internos (en USA la batalla es como logran más minutos conectados en propiedades propias y así aumentar el LTV del cliente) y China está enfocada en crecer y destronar a USA… la idea de que ya son el 50% de las empresas más grandes de Internet cuando hace menos de días años eran el 5% muestra su crecimiento ¿donde está la unica que no es de China o USA? en India.

Las empresas que dejen de lado sus esfuerzos en estos mercados están dandole espacio a su competencia global (eg: Didi Chuxing compró Ola en India y 99 en Brasil haciéndose un monstruop global en vez de ser solo un monstruo chino) y acá hablo de b2c hasta de plataformas de cloud.

b) La economía de plataformas es real y ya no hay chance de escapar de ella, miremos los crecimientos compuestos de empresas de Cloud, de Search, de Social Networks y hasta de Fintech; los efectos de red se ven explicitados en cada uno de los números de crecimiento de mercados pero con concentración en pocos jugadores.

Tencent en Gaming, Amazon en eCommerce, Google en search, FB en social, AWS/Azure en Cloud … ¿donde quedan espacios? en dos partes: la carrera de AI no tiene un ganador definido y los nichos de mercado son espacios donde los grandes no saben que hacer o no quieren desenfocarse. Hay espacio para crecer y romper mercados pero hay menos campo abierto.

c) CAPEX vuelve a ser una palabra de moda, los gastos de capital para agrandar infraestructuras tecnológicas y departamentos de investigación y desarrollo están un pico histórico ¿quienes lideran? las 5 grandes y las chinas. Comparen el CAPEX de Cloud de Oracle y el de Microsoft o el de IBM y el de AWS ¿siguen pensando que se puede competir de igual a igual?

Capex and R&D
Detalle, comparen quien gasta más en CAPEX y quienes en R&D. Los que invierten en R&D están invirtiendo en el futuro y los que invierten en CAPEX parecen invertir en la infraestructura… ups

d) Es interesante el comercio electrónico sigue creciendo a doble dígito y se incrementa (de 14% a 16% de crecimiento interanual) ¿que pasa? finalmente los retailers están peleando a Amazon en su terreno y por lo tanto expandiendo ofertas, mejorando servicios e invirtiendo en infraestructura ¿Walmart comprando Jet y luego Flipkart mientras Amazon compra WholeFoods les parece grande? analicemos tendencias de ecommerce/e-payments en China y vamos a tener un ataque de vertigo.

e) La dualidad del uso de los datos de los usuarios no va a frenarse por la GDPR vuelvo a lo de siempre ¿como hace Facebook para convencer a los senadores de USA o la UE que no pueden influir en una campaña politica y al mismo tiempo convencer a los anunciantes que pueden influir en una campaña publicitaria? Esta dualidad va a definir muchas de nuestras relaciones con internet y con los dispositivos… ¿piensen en Alexa grabando sin que te des cuenta y compartiendo tus conversaciones? No es facebook el problema es el interés que la gente tenga por su privacidad y lo que estén dispuestos a pagar.

Porque lamento decirles… muchos de nuestros servicios amados son inútiles sin la data colanorativa de terceros (Waze, Yelp, Google solo por mencionar algunos) y para eso vamos a tener que ver una regulación.

Its crucial to manage for unintended consequences, but is irresponsible to stop progress…

Hay más datos para analizar, el PDF completo y el Slideshare completo valen la pena… pero estos son los datos que más me resultaron interesantes luego de analizarlos por horas :)

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Travis Kalanick renuncia a Uber, se mantiene en el consejo pese a la presión de inversores.

travis kalanick ceo de uber

Finalmente se dio lo que esperábamos, los inversores pidieron la renuncia de Travis Kalanick como CEO de Uber luego de descubrir que Lyft casi duplicó su negocio en USA y otros como Cabify capitalizaban la destrucción de la imagen de Uber. Me sorprende que nadie esté mencionando del timing o preguntando ¿porque no sucedió antes?

Para ponerlo simple, los problemas de la cultura de Uber no son nuevos. Llevan años con esta cultura destructiva donde ya no sé que más mencionar: desde acoso sistemático, hasta herramientas para engañar autoridades, robar los planes de expansión de su competencia y prohibirle a sus empleados vender acciones ya vesteadas… pero los inversores se despertaron cuando sucedieron dos cosas:

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Internet

Google puede matar tu negocio, aunque sea “daño colateral”

fortuna de mayweather

Hoy la noticia de que CelebrityWorth está cerrando porque Google destruyó su negocio al incluir respuestas en sus snippets hace pensar que Google controla tu negocio cuando todo tu valor se resume 5 palabras. La realidad es que si todo el contenido interesante de tu site se resume en 5 palabras que Google destruya tu negocio no va a dejar a nadie llorando pero ¿que pasa cuando Google te bloquea de los buscadores porque te considera competencia?

Les recomiendo leer How Google Almost Killed ProtonMail que se puede resumir en: “Google escondió ProtonMail de los resultados de búsquedas como ‘secure email’ o ‘encrypted email’ y relacionadas. Traduciéndose eso en una caída del 25% en su tasa de crecimiento”

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Estrategias Internet

¿Destruirías la experiencia de tu producto por tu competencia?

Cada dia que me levanto y veo los cambios de UX que está haciendo Facebook en todos sus productos móviles me pregunto ¿cuanto más van a tirar la soga y la paciencia de sus usuarios para lastimar a Snapchat? convengamos que la interfaz o el diseño de experiencia de uso de Facebook no es sofisticado, pero es escalable, es masivo, es entendible por mi hijo de 10 y por madre de 70… pero ni ellos ni yo somos capaces de seguirle el ritmo a algo que parece cada día más confuso y cada día más orientado a competir que a generar una buena experiencia.

Esto es lo que hoy veo en Messenger… otro cambio más

Claro que Instagram Stories fue un golpe, defensivo pero golpe al fin, que funcionó muy bien pero los cambios que están haciendo a las interfaces son un dolor de cabeza.

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Yahoo! finalmente pierde otro 10% de su valor de venta

Lo que parecía la destrucción final de Yahoo! al venderse a AOL por $4.400 millones terminó siendo peor y, por haber ocultado los hacks a su plataforma, termina teniendo que descontar $350 millones cash y asumir el 50% de algunos costos futuro generados por ese problema.

De una forma u otra Yahoo! termina perdiendo al menos un 10% ya que serán responsables al 50% de “responsabilidad no relacionadas con la SEC” o demandas colectivas; pero si hay una investigación de la SEC o de los accionistas que reclamen por el valor perdido en la venta… “continuará siendo una responsabilidad 100% de Yahoo!”.

Y así termina la vida independiente y original de uno de los iconos de Internet. Sinceramente no creo que Marissa hubiera podido hacer mucho más.

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Amazon y su primer hub de cargas aéreo

Amazon Prime avion propio

Hace ya un par de años circula el rumor de Amazon entrando en el mercado de cargas aéreas, un poco empujado por su volumen creciente de entregas y un poco empujado por sus negociaciones con los transportistas aéreos en USA, por ahora esto se veía en su lease de 40 aviones propios pero hoy empieza a tomar forma con el anuncio de su primer hub aéreo en Cincinnati/Northern Kentucky Airport (CVG) con 2000 nuevos empleados.

Me sorprende que esta noticia haya sido pasada por alto por los medios; la sola idea de Amazon teniendo su propio lease de una flota de 40 aviones, atadas a un hub de despacho y logística de 2.000 empleados, en la zona donde tiene 11 centros de fulfillment con 10.000 empleados.. lo pone en una escala de infraestructura que no se ve ni siquiera en muchos correos nacionales.

Tal vez lo que más me llama la atención es que hoy tienen 16 aviones en operación, el resto de los 40 llegarán en estos meses antes de terminar el año y todos, absolutamente todos, están al servicio de los clientes de Amazon Prime lo que muestra el valor del negocio de Amazon Prime en si mismo y que su política de invertir en operaciones sigue siendo apoyada por el mercado.

Para ponerlo simple, Amazon sigue invirtiendo casi todas las ganancias y por eso sus resultados siempre parecen mostrar que los márgenes son inexistentes.. mientras su capitalización de mercado es superior a la suma de los grandes retailers de USA. Repito: su acción crece mientras muestra ganancias casi nulas (aunque esto esté cambiando poco a poco) y eso es la muestra de que el mercado lo acepta y ellos están destruyendo a toda la competencia.

amazon vs competencia valor de mercado

Volviendo a la logística ¿Esto implica que UPS o Fedex van a morir? No. Su negocio es mucho más amplio que el de Amazon pero me queda la pregunta en la cabeza de ¿que va a pasar cuando descubran que pueden usar su infraestructura ociosa para terceros y así poder seguir invirtiendo en esa infraestructura para ampliar su negocio? ¿es complicada mi pregunta? piensenlo de esta manera mejor ¿puede Amazon hacer con la infraestructura logística física lo mismo que hizo con su infraestructura tecnológica y AWS?

Mientras, debería comprar algo de $AMZN y no hablo de productos ;)

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Amazon como punto de partida y la vuelta del retail

Amazon vs Google vs Retail

Este gráfico muestra la evolución del uso de Internet para buscar donde comprar online un producto y, aunque, uno siempre imagina a Google como el punto de partida para todo lo que sea “búsqueda” es interesante analizar dos cambios: el ascenso de Amazon como punto de partida para toda búsqueda y la aparición finalmente de los gigantes del retail que siempre fueron dejados de lado.

Y digo que es interesante ver esta evolución del ecommerce porque gran parte del mismo se define por el proceso de discovery y al momento de llegar a lo que buscas la compra se define por varios factores pero si tenés el real-estate mental a tu disposición tenés ganada la mitad de la batalla.

Entonces, de golpe, Google que parecía el cancerbero de las audiencias ahora ve que, tarde pero seguro, aparecen con un 13% los retailers que todos se encargaron de desestimar pero al mismo tiempo el verdadero monstruo negro que es Amazon te captura y es casi imposible salir… ¿como se va a sentir Google si el “medidor de precios” de internet es otro?

Porque si somos honestos no creo que Amazon tenga este marketshare total en compras pero si en análisis de precios y, sobre todo, en fidelidad una vez que comprás algo por primera vez… y repito: si entras en un site directamente (o en su app) a ver precios y ellos lo venden y entregan y tienen el mejor servicio al cliente tenés la mitad de la batalla ganada

Más allá de esto; 3 deseos: me gustaria que el buscador de Amazon no sea la basura que es ahora; me gustaria que Google entienda que si sigue siendo una agenci me gustaria ver en Ovum o similar un reporte de marketshare de ventas reales.

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Mantener la confianza en el ecosistema de los startups

Creo que The Ugly Unethical Underside of Silicon Valley es una de las piezas más interesantes que podés leer sobre el Silicon Valley estos días, no por el catálogo de problemas que va desde mentirillas hasta fraude puro y duro sino a que esto rompe el valor más importante en cualquier comunidad: la confianza

“Everyone is looking at Theranos as an outlier. We may discover it’s not an outlier at all.” That would be bad news, because without trust, the tech industry’s intertwined ecosystem of money, products, and people can’t function.

Hace un tiempo, en España, un blog (juro que no recuerdo cual) se preguntaba si se estaba siendo muy duro con los startups y yo creo que no, creo que el mercado fuerza tanto una cultura de “break things fast!” que no se para a analizar realmente hasta que punto el mercado de los emprendimientos es uno como cualquier otro.

Es cierto, se creó una épica alrededor de los emprendedores que es buena porque, guste o no, hay que protegerlos y ayudarlos especialmente en mercados donde culturalmente el “emprendedor” era mirado como un perdedor o un desempleado o “un salame que se cree que puede dar un pelotazo como Facebook!” sin saber que atrás de cada historia de éxito hay miles de fracasos pero, y mucho más importante, miles de horas de trabajo y esperanza.

Me gustaría que lean la nota de Fortune, vale la pena, pero también lean la nota si son bloggers o periodistas y no se animan a interpelar o investigar a un emprendedor o un inversor como harían con un empresario o banquero… háganlo, porque esto ayuda a mantener la confianza en los buenos emprendedores.

¿te van a mirar mal? te puedo contar mil historias de personas que no pueden ni verme pero vale la pena… se los juro.

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Amazon Prime Air entrega su primer pedido

Amazon Prime Air Private Trial Flying-HIGH RES

Hace apenas un año Jeff Bezos anunciaba el lanzamiento de Amazon Prime Air y hoy con un tweet anuncian la primer entrega de un pedido con drones en UK, desde el momento del pedido a la entrega pasaron apenas 13 minutos…

Es cierto que es una prueba, que es limitada y que tiene a todos los reguladores viendo cada potencial punto-de-falla para frenarlo y volver a crear regulaciones que permitan un tráfico aéreo comercial sin piloto y por lo tanto puede pasar otro año hasta que se extiendan las pruebas pero seamos honestos… ¿no es algo increíble? :)