La lista de Midas: Inversores de Riesgo más exitosos de 2011

Forbes acaba de resucitar la “lista de Midas“ un experimento más que interesante en el que se busca determinar quienes son los inversores de riesgo más exitosos del año

• 1 Jim Breyer Accel Partners
• 2 Michael Moritz Sequoia Capital
• 3 Reid Hoffman Greylock Partners
• 4 Peter Fenton Benchmark Capital
• 5 Scott Sandell New Enterprise Associates
• 6 Kevin Efrusy Accel Partners
• 7 Peter Thiel Founders Fund
• 8 Peter Barris New Enterprise Associates
• 9 David Sze Greylock Partners
• 10 Marc Andreessen Andreessen Horowitz

Un par de detalles que me gustaron de la lista, algunos de los top 10 (la lista contiene 100) tienen un perfil mucho más bajo que otros (de hecho que Yuri Milner que con DST que está siendo el niño mimado del mercado de startups suena hasta raro que esté en el puesto 25) pero cuando uno mira la metodología de la lista no puede reprocharles nada… al menos mientras el mercado no sufra un crack como en 1999 ;)

Más allá de eso, el punto que realmente me gusta analizar es la interrelación que se da entre los top 100, más allá de que uno puede ver redes explícitas (por ejemplo 3 fondos tienen a 2 socios en la lista de top 10: Accel, NEA y Greylock) lo que se ve es una red implícita o informal que se puede analizar hasta mirando los perfiles de estas personas en Twitter o sus blogs (hey, ¿quien que no haya leído a Fred Wilson no disfrutó sus mails con Ron Conway o las peleas de Ron Conway con algunos en Hacker News) pero permiten el acceso a nuevos jugadores porque Silicon Valley es una meritocracia pura y dura que castiga mil cosas pero admira y premia la innovación.

Y esto es algo FUNDAMENTAL que, en nuestra region Hispanoamérica NO se da de esta manera… se conocen, pero son un grupo muy cerrado al que no se tiene el acceso que uno podría esperar a no ser que esté (de cierta manera) en un círculo que a veces parece aúlico…y que a veces me gustaría saber como ayudar a cambiar con nuevos jugadores o nuevas iniciativas

Más allá de eso me gusta la metodología de la listapara saber que inversor es exitoso que resumo en, básicamente, compila todas las IPOs y Adquisiciones de los últimos 5 años que hayan tenido un valor superior a u$s200 milones, luego agrega métricas menos duras pero más representativas de VCs grandes como ser la cantidad de “exits” que logran y que tienen mucho peso junto a las inversiones “early-stage” que tienen menos peso que las series siguientes (de ahí tal vez la falta de peso de Yuri Milner, no?) para .. finalmente, modernizar la metodología al analizar mercados secundarios para emrpesas de alta valuación pero en manos privadas ¿quienes son? Los sospechosos de siempre: Facebook, Twitter, Zynga.

Ahora, un detalle a tener en cuenta ¿cuantas mujeres hay en una lista de 100 personas? Solo: Deborah Farrington de StarVest y Theresia Gouw Ranzetta de Accel Partners… ¿raro no?

Les recomiendo leer la lista completa, su metodología y la crítica interna de Dan Primack