Esta semana, Monzo, con sede en Londres, logró una de las mayores rondas de financiación en algún tiempo para fintechs, una Serie I de $435 millones con una valuación post de $5.000 millones, subiendo desde $4.500 millones en 2021 aunque en los dos últimos años las inversiones en fintech cayeron mas de un 50% y en banking startups un 72%.
Investment to banking startups has evaporated, with funding falling 72% in 2023 — the biggest YoY decrease across fintech sectors. Payments startups saw funding decline just 30% YoY — the least of any fintech sector — though the annual funding total was propped up by 2 massive rounds to Stripe ($6.5B) and Metropolis ($1B). Payments remains the most well-funded fintech sector by a wide margin.
CB Insights Fintech 2023
Lo interesante de esta ronda muestra el cambio de modelo de Monzo que, hoy por hoy, es un banco digital y tuvo que dejar atrás dos iteraciones:
- "fees por transacciones de tarjetas" hasta la pandemia esto era lo que generó la gran mayoría de sus ingresos y su foco estaba ahi... then pandemia :)
- "upsell y suscripciones" eran las palabras de moda en 2021 con el mercado de consumer y su comportamiento en pandemia.
- pero hoy las "tasas sobre depósitos" es lo que hizo mantener su valuación...
Como cualquier banco tradicional que están dando resultados fantásticos en esta macro, Monzo se beneficia de esto y aumenta su revenue; pero por favor qeu esto no se lea como una critica sino como una adaptación al mercado.
Monzó pasó de tener 6 millones de clientes en 2022 a tener 9 millones hoy y los depósitos en cuentas pasarón de $1.800 millones en 2020 a $7.700 millones hoy lo que muestra que pasaron de ser un jugador de transacciones a un banco digital.
Y, tal vez, esto ayude a que los jugadores establecidos puedan volver a buscar rondas de inversión que no sean un downround de los tan temidos... en este caso volviendo al pitch de "tenemos la capacidad de generar los retornos de un banco pero sin estar atados a los gastos de capital de tener miles y miles de sucursales" que tan aburrido parecía ser en 2021.
Detalle: a CapitalG, el brazo de inversión de Alphabet, lo acompañaron dos inversiones chinos: HongShan (anteriormente Sequoia Capital China) y Tencent que no están teniendo gran exposición a USA por temas geopolíticos.
