Es super interesante que el funding para neobancos sigue cayendo y por primera vez en años no se llegó ni a 2bn de inversiones en un trimestre; con lo que el modelo de los neobancos enfocados 100% en un crecimiento a toda costa porque los inversores apostaban a disrupcion tiene que, finalmente, enfocarse en los unit economics ya que menos del 5% son rentables (PDF)
TL;DR Al final del dia con la pandemia se aceleraron dos tendencias previsibles; los neobancos ganaron audiencia y los bancos tradicionales aceleraron su estrategia de bancos digitales y en un contexto de menos inversión la ventaja es de los tradicionales porque: tienen ingresos, no dependen de fondos de inversion, su capilaridad es gigantesca y, al fin del dia, el flujos de ingresos con altos márgenes de beneficio es de los tradicionales.
Por un lado las ventajas de los neobancos eran simples: el uso de tecnologia permitía inferir (ponele que gracias a ML) que servicios requerían los clientes, cuales usaban y optimizar los procesos y las interfaces para rentabilizarlos; con mayor velocidad y menos costos operativos... no demos muchas vueltas, esto puede variar un poco mas o menos pero es en gran parte asi.
Lo mismo pasaba con los ingresos de los neobancos: tasas de intercambio (por eso el uso de las tarjetas es clave) tasas de interés (el spread) fee de transacciones (en un momento se habían visto números de Chime y Nubank) financiación y/o upsell de servicios que desarrolla el banco. ¿hay variaciones? claro, pero esto es lo base.
Eso implica que en el modelo de negocio con el que los neobancos nacieron se necesita volumen para compensar dos cosas, la falta (por ahora) de flujos de ingresos con altos márgenes y lograr economías de escala para explotar su ventaja tecnológica.
Con este modelo de negocios ¿cuantos neobancos son rentables hoy en dia? ¿cuantos tienen un cash flow que les permita sobrevivir 24/36 meses sin fondos?
¿Como deberían reconvertirse? honestamente veo 4 escenarios: (a) consolidación para que los que pueden juntar bases de clientes sin mucho overlap tengan escala (b) BaaS o banking-as-a-service para los que tengan un core tecnológico realmente diferencial (aunque su competencia sea cada dia mas dura) (c) adquisición para ser el brazo digital de un banco tradicional y (d) acelerar su movida a flujos de ingresos mas altos, sea con licencias bancarias, sea con nuevos servicios sobre los que ya dan o incorporando productos para su audiencia core...
