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En menos de 6 meses China logró borrar $840bn de capitalización de mercado de empresas tecnológicas basadas en su pais, en menos de 6 meses China logro bajar el hashrate de los mineros de Bitcoin un 50% y en este año China creó apenas el 10% de Unicornios que creó en 2020 y aún menos que en 2019.

Mientras varios dicen que China quiere lastimar a los accionistas occidentales la realidad es que China es simplemente una economía centralizada y todo lo que escape a su planificación pone en riesgo ese control.

Siempre me sorprende la escala de Alibaba. En 2017 la suma total de Black Friday y Cyber Monday en USA fue de $10.600 millones vía comercio electrónico, en 2017 Amazon vendió unos $45.000 millones por trimestre; hoy Alibaba anunció que su Singles Day acaba de romper los $30.800 millones en 24 horas.

Y mientras algunos se preocupan por el crecimiento interanual del 26% de su GMV... la clase media china no para de crecer y ya pasó los 300 millones de personas, pero lograron ventas en unos 200 países (lamento no tener ese dato para las ventas de Amazon en el Black Friday) y en segmentos que no son tradicionales... (eg: mi madre usa la App de Aliexpress y ahora de Mercadolibre pero no tiene cuenta en Amazon)

(Nota: el GMV es la métrica estándar usada para medir un marketplace y significa "gross merchandise value" lo que implica la venta bruta de mercancías en esa plataforma, y NO es venta neta porque no incluye descuentos, costos ni devoluciones)

Pero si algo me sorprende es como una marca logró imponer un día de shopping capaz de redefinir como se compra en el mercado más grande del mundo... porque cuando miramos Black Friday o Cyber Monday sabemos que son esfuerzos "de industria" pero esto es algo que hasta Amazon está tratando de copiar con su Prime Day.

And there it is. Gross merchandise volume at this year's 11.11 Global Shopping Festival tops last year's total. pic.twitter.com/YVEzXfFulv

— Alibaba Group (@AlibabaGroup) 11 de noviembre de 2018

Por arriba, podría decirles que se va a convertir en un gran evento pero jamás de esta magnitud porque mientras pocos terminan de entender como Jack Ma logró imponer este dia, lo que hay que entender es que en China no existía el concepto de "dia de compras" o de "fin de semana de locura" entonces pudieron "conceptualizarlo" y atarlo a una marca de una forma que año a año me sorprende un poco más.

Jack Ma fundador de Alibaba, un monstruo de $420.000 millones de valoración e inversor en unas 600 empresas chinas de Internet a las que controla sea por porcentaje o por peso de mercado, anunció que se retira en menos de una semana para dedicarse a la filantropía y educación... o una vuelta a su origen de profesor de Inglés y comercio internacional.

La gente del New York Times publicó la primicia y aunque lo mencionan por arriba, yo no descartaría que sea un gran momento en el que retirarse por 3 puntos clave:

• el Gobierno Chino está siendo cada vez más intervencionista con el "duopolio Alibaba-Tencent" lo que está destruyendo valoraciones a dos manos
• China y USA parecen empezar una guerra comercial donde hasta Tim Cook envió una carta a la Casa Blanca advirtiendo los efectos de esta escalada y como va a impactar en todo el ecosistema tecnológico
• y, finalmente, esto concluye el ordenadisimo traspaso de poder que empezaron hace unos 4 años cuando dejó de ser CEO con lo que internamente todo está ordenado

¿Se preguntan el valor de Jack Ma, más allá de su fortuna? Es uno de los cuatro "fundadores" de Internet comercial en China y es el eje de uno de los ecosistemas que más dolores de cabeza le va a dar a todo internet a lo largo de los próximos años (Control Gubernamental, Mercado Interno cerrado, jugadores casi definidos a dedo) y uno de los íconos a los que todos quieren parecerse... que es la pieza clave de un ecosistema.

En 2009 a Jack Ma se le ocurrió agarrar una oscura celebración universitaria llamada "Singles Day" en China y llevarla al mundo online. En 2016 se vendieron u$s20.000 millones en las 24 horas que dura esta celebración que es un anti-Día de San Valentín rompiendo el récord del año pasado pero con una muy pequeña caída en el crecimiento que tienen [repito: de 0USD en 2009 a 20.000.000.000USD en 2016].

Para entender: las 500 online retailers más grandes de Latinoamérica vendieron USD22.000 millones en todo 2015 y Alibaba vendió el 50% de eso en apenas 11 horas. Esto implica que Alibaba despachó 467 millones de paquetes y procesó 710 millones de pagos en 24 horas. Un aumento del 60% frente al año pasadoLeer completa

Viendo este gráfico de la torta de inversión publicitaria en China me vienen un par de detalles a la cabeza; que la brecha entre los más grandes y los others sea cada vez más grande no sorprende al final del día en publicidad online la concentración de poder es casi el nombre del juego... pero:

• Taobao multiplicó su participación en el mercado 5.5 veces en 8 años y hoy domina el 25% de la facturación... ¿imaginan si esto pudiera extrapolarse a Amazon en USA? es un escenario raro de pensar pero al mismo tiempo ¿no es la publicidad en algunos marketplaces (ie: Mercadolibre) cada día más grande? nunca entendí porque Amazon no explota en ese nicho.
• Google reduce su participación día a día, de hecho mientras Taobao creció 550%, Google perdió un 60% ¿es posible que Google hoy vea en China un mercado imposible de atacar? porque Baidu sigue creciendo o sea que no es un problema de mercado.
• ¿Y las redes sociales? ¿Que hay más allá de Tencent? ¿es WeChat la muestra de que otro modelo comercial es posible sobre una plataforma de comunicaciones? porque si uno mira a WhatsApp como algo casi imposible de monetizar y a FB Messenger recién lanzando su conquista del mercado aun teniendo 5 veces más usuarios concurrentes.. nota algo raro.

¿Y si China es un mercado tan diferente que en vez de ser conquistado, o conquistar ellos al resto, termina siendo completamente separado? podríamos denominar razones políticas o sociales o de uso incluso... me sorprendió este gráfico de Tom Birtwhistle realmente como disparador de dudas.

Tengo cierta debilidad por las cartas de los fundadores que llegan a una oferta pública de acciones y hacen como una declaración de principios; soy un fan de las cartas de Jeff Bezos o la gran declaración del Hacker Way de Zuckerberg porque muestran la cultura que mueve sus empresas... asi como la de Twitter muestra que ni ellos saben que son y hoy leo de la Jack Ma, fundador de Albaba que está a punto de hacer el IPO más grande de la historia y respetando su famoso “customers first, employees second, and shareholders third” ni siquiera la hizo pública... pero vale la pena leerla:Leer completa

En 2005 Yahoo! adquirió el 40% de Alibaba.com, en ese entonces una de las estrellas nacientes del comercio electrónico Chino, en u$s1.000 millones… hoy, apenas 7 años después, llega a un acuerdo para venderle el 20% a Alibaba por u$s7.500 millones y ayudar a Alibaba a salir a bolsa y tener el derecho de vender el otro 20% en sus manos en la misma suma o al valor que se logre el día del lanzamiento a la bolsa lo que le daría, en términos conservadores, un retorno de 1500% en apenas 7 años.

Y aunque esto sea un buen movimiento financiero, la realidad es que Yahoo! está desprediendose de sus últimas joyas (le queda su peso en Japón con Softbank) y encima de esos u$s7.1 mil millones u$s5 mil van a ser para recomprar acciones de la empresa que desde 2008 no parecen recuperarse de ninguna manera.. pese a la cantidad de CEOs y estrategias que probaron.

Y es impresionante porque tuvieron en sus manos íconos de Internet desde Flickr (les recomiendo leer How Yahoo Killed Flickr And Lost The Internet) hasta Delicious (les recomiendo leer: Delicious y Yahoo!: o como pasar de ícono a vergüenza) porque muestran que ser el número uno y tener casi todo escrito para serlo por mucho tiempo no sirven de nada en este mercado.

Ojalá, sinceramente Yahoo! encuentre su camino pero teniendo en cuenta que se están desprendiendo de sus activos asiáticos, que sus mejores servicios siguen en picada ¿cuanto le falta para ser tan relevante como AOL que solo sirve porque son parte de un grupo gigantesco de medios y los planificadores o agencias pautan directamente y sin pensar?

En fin… ojala la telenovela termine pronto ;)

Tip: inversores institucionales en 10 años hubieran ganado un 70% pero hey… en este mundo de internet hasta parece poco :P